Mutandis poursuit son développement dans l’hygiène avec un projet de prise de contrôle d’Enosis. Les deux groupes marocains ont conclu une lettre d’intention qui prévoit l’entrée de Mutandis comme actionnaire majoritaire d’Enosis et de ses filiales.
Cette opération rapprocherait deux entreprises déjà bien installées sur le marché national de l’hygiène de la maison. Créé par Anwar Radi, Enosis commercialise notamment Mio et Zen, deux marques présentes dans les habitudes de consommation au Maroc.
Les discussions engagées retiennent une valorisation de 1,7 milliard de dirhams pour 100 % du capital d’Enosis. L’intégration du groupe devrait générer environ 150 millions de dirhams d’EBITDA supplémentaires pour Mutandis, un montant calculé avant les éventuelles synergies liées à l’opération.
Le poids du nouvel ensemble serait significatif dans les produits d’hygiène de la maison et de la personne. Son chiffre d’affaires dans cette activité atteindrait environ 2 milliards de dirhams. La production serait répartie entre deux unités industrielles implantées à Berrechid et à Jorf Lasfar.
Derrière ce rapprochement figure aussi la volonté de renforcer une offre industrielle marocaine capable de remplacer davantage de produits aujourd’hui importés. Mutandis et Enosis ciblent notamment les références commercialisées au Maroc par des multinationales ainsi que par des entreprises turques et espagnoles. L’hygiène de la personne constitue l’un des marchés sur lesquels cette stratégie doit se déployer.
Les deux groupes comptent parallèlement s’appuyer sur leur rapprochement pour gagner du terrain à l’international. L’Afrique et les marchés du sud de l’Europe figurent parmi les zones retenues pour accompagner cette progression à l’export.
La signature de la lettre d’intention ne marque pas encore l’aboutissement de la transaction. Plusieurs conditions doivent être remplies avant sa réalisation, notamment le feu vert du Conseil de la concurrence et l’issue de la due diligence.
