L’augmentation de capital de Risma, sursouscrite plus de 46 fois, n’a pas seulement marqué un tournant pour le groupe hôtelier. Elle a aussi mis en lumière le rôle central joué par ses conseillers financiers dans la structuration et la réussite de l’opération.
Pour mener à bien cette levée de fonds réservée au public, la société s’est appuyée sur trois acteurs majeurs de la place financière marocaine, CFG Finance, BMCE Capital Conseil et Attijari Finances Corp. Un trio qui a accompagné Risma à chaque étape, depuis la définition des modalités de l’opération jusqu’au placement des titres auprès des investisseurs.
L’opération portait sur l’émission de 1 500 000 actions ordinaires nouvelles, au prix de 300 dirhams l’unité, pour un montant maximal de 450 millions de dirhams. La période de souscription, concentrée sur quelques jours à la fin du mois de janvier 2026, a nécessité une coordination étroite entre l’émetteur et ses conseils afin d’assurer la fluidité du processus et la mobilisation des investisseurs.
La forte demande enregistrée, avec plus de 100 000 souscripteurs, reflète à la fois l’intérêt du marché pour la stratégie de Risma et la capacité des conseillers à structurer une opération attractive. Leur rôle a été déterminant dans la présentation du dossier aux investisseurs institutionnels et au grand public, ainsi que dans la gestion technique d’une souscription d’une ampleur inédite pour la société.
Les fonds levés doivent notamment permettre de refinancer l’acquisition de la société Centre Multifonctionnel de Guéliz, propriétaire des murs du Radisson Blu Hotel Marrakech Carré Eden et du centre commercial Carré Eden Shopping Center, tout en soutenant les projets de développement du groupe.
Au-delà des chiffres, cette augmentation de capital illustre la montée en puissance des opérations de marché dans le financement des groupes touristiques et confirme l’importance d’un accompagnement financier structuré pour sécuriser des opérations d’envergure.
