Le secteur hôtelier marocain bénéficie d’une nouvelle opération de financement d’envergure. Le groupe Pickalbatros Hotels & Resorts a mobilisé 250 millions de dollars auprès d’Attijariwafa bank et de la Société financière internationale (IFC), membre du Groupe de la Banque mondiale. Annoncé le 15 octobre 2026 à Marrakech, cet accord doit soutenir son développement au Maroc, notamment à Casablanca, Marrakech et Agadir.
D’après Zilla Capital, conseiller financier de l’opération, il s’agit du financement hôtelier le plus important jamais accordé avec le soutien d’IFC dans le Royaume. L’enveloppe constitue également un record pour Pickalbatros, implanté sur le marché marocain depuis 2010.
Casablanca occupe une place centrale dans cette nouvelle étape de développement. Le groupe a pris le contrôle, au cours de l’année 2026, de deux établissements de la capitale économique, le Sofitel Casablanca Tour Blanche et le Mövenpick Hotel Casablanca. Une partie du financement permettra d’accompagner ces acquisitions, qui élargissent la présence de Pickalbatros au-delà de ses implantations historiques à Marrakech et dans la région d’Agadir-Taghazout.
Les investissements ne se limiteront pas aux nouveaux actifs casablancais. Le groupe prévoit également de consacrer une partie des fonds à la rénovation de plusieurs hôtels qu’il exploite déjà à Marrakech et à Agadir. Ces travaux comprendront des améliorations destinées à réduire l’empreinte environnementale des établissements concernés.
L’accord permettra parallèlement de restructurer une partie de l’endettement existant de Pickalbatros. Le réaménagement des échéances de remboursement doit donner au groupe davantage de temps pour honorer ses engagements financiers.
Au total, l’opération concerne neuf hôtels marocains représentant plus de 2.700 chambres. Ce portefeuille illustre l’ampleur des activités développées dans le Royaume par le groupe fondé en 1992 par Kamel Abou Aly, également présent en Égypte.
À Marrakech, Pickalbatros exploite notamment le Savoy Le Grand Hotel, le Palmeraie Golf Palace, le Pickalbatros Sungo Club, le Pickalbatros Aqua Fun Club et le Pickalbatros Hôtel du Golf Palmeraie. Son portefeuille comprend également le Menara Mall, situé à proximité du Savoy Le Grand Hotel.
Sur la façade atlantique, le groupe est présent à travers le Pickalbatros Palais des Roses et le Pickalbatros White Beach Taghazout. L’intégration des deux hôtels casablancais vient compléter cette implantation au Maroc.
Le montage financier a été confié à Zilla Capital, mandatée comme conseiller exclusif de Pickalbatros. La banque d’affaires a accompagné le groupe dans la structuration de l’opération, les négociations avec les établissements prêteurs et la finalisation de la documentation contractuelle.
Le financement repose sur trois tranches réparties entre deux devises. Il comporte également des engagements liés au développement durable, intégrant des objectifs environnementaux aux modalités de l’accord.
Cette organisation permet de réunir au sein d’une même transaction les besoins liés aux acquisitions, les dépenses de modernisation des hôtels existants et le refinancement d’une partie de la dette.
La participation d’Attijariwafa bank aux côtés d’IFC constitue l’une des caractéristiques de cette opération. Elle associe une banque marocaine et une institution financière internationale autour d’un portefeuille d’actifs touristiques situés dans le Royaume.
Moustafa El-Shenety, cofondateur et co-directeur général de Zilla Capital, a mis en avant la portée de cet accord pour Pickalbatros et pour les activités de conseil de sa banque d’affaires. Il a également souligné la confiance exprimée par les deux partenaires financiers dans les projets du groupe et les perspectives de l’hôtellerie marocaine.
La transaction marque aussi l’entrée officielle de Zilla Capital sur le marché marocain. Khaled Gamal, cofondateur et co-directeur général de l’établissement, a indiqué que cette première opération doit ouvrir la voie à d’autres interventions dans le Royaume.
La banque d’affaires prévoit notamment de développer ses activités de conseil en fusions-acquisitions, de financement par dette et d’opérations sur les marchés de capitaux propres.
La mission auprès de Pickalbatros a été conduite par Moustafa El-Shenety et Khaled Gamal, avec Omar Zakaria, Abdelfatah Abomousa et Menna Sameh. Le cabinet ADNA est intervenu comme conseil juridique du groupe hôtelier, tandis que Clifford Chance a accompagné IFC et Attijariwafa bank.
Avec ce financement de 250 millions de dollars, Pickalbatros dispose des ressources nécessaires pour poursuivre l’intégration de ses nouvelles acquisitions à Casablanca et engager des travaux de modernisation dans ses établissements de Marrakech et d’Agadir. L’opération renforce ainsi les moyens financiers consacrés à son portefeuille hôtelier marocain, tout en associant les investissements à des objectifs environnementaux.
